资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡。
资本资产定价模型：RS=Rf+β(Rm-Rf)，RS是资产的预期回报率，Rf是无风险利率，β 是[[Beta系数]]，即资产 的系统性风险，Rm 是市场m的预期市场回报率，(Rm-Rf)是市场风险溢价（market risk premium），即预期市场回报。
按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)资本资产定价模型假设前提：1.投资者是风险回避者，并以期望收益率和风险(用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合;2.投资者可。
按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。
一、什么是资本资产定价模型资本资产定价模型（简称CAPM）主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡。